近期北交所市场涌现出多只表现亮眼的“牛股”，其中吉冈精密（836720）和长虹能源（836239）凭借业绩增长与股价翻倍的双重表现成为焦点。根据2025年半年报披露，这两家公司的核心业务增长逻辑清晰，同时也反映出北交所市场在政策支持与产业升级背景下的结构性机遇。 一、吉冈精密：新能源汽车零部件驱动业绩与股价双升吉冈精密上半年实现营收3.35亿元，同比增长38.17%；净利润3230万元，同比增长22.79%，扣非后净利润增速更是高达32.11%。其股价自年初以来累计涨幅超过120%，显著跑赢北证50指数。业绩增长的核心动力来自新能源汽车领域的深度布局：公司产品覆盖比亚迪、蔚来、问界等主流新能源车型，且2024年下半年并购的帝柯精密等企业带来持续订单增量。值得注意的是，其新能源汽车零部件业务占比已超70%，随着全球新能源汽车渗透率提升，这一赛道的高景气度有望延续。从财务结构看，吉冈精密的毛利率维持在25%左右，高于行业平均水平，显示出较强的技术壁垒和成本控制能力。此外，公司现金流充沛，上半年经营性现金流净额达4100万元，为研发投入（同比增长18%）和产能扩张提供了坚实支撑。市场分析认为，其股价上涨不仅反映业绩兑现，更包含对未来智能驾驶、轻量化零部件等新业务的预期溢价。 二、长虹能源：锂电与碱电业务协同发力长虹能源上半年营收20.18亿元，同比增长23.91%；净利润1.11亿元，同比增长28.79%，扣非后净利润增速23.80%。作为碱性电池与高倍率锂电池双龙头，公司通过“碱电稳基本盘、锂电拓新增长”策略实现均衡发展：碱电业务受益于消费电子需求回暖，营收占比42.8%；锂电业务则聚焦电动工具、智能家居等场景，营收占比48.3%，同比增速达35%。值得关注的是，长虹能源在固态电池技术研发上取得突破，相关专利数量居行业前列，这为其在下一代电池技术竞争中奠定基础。尽管当前股价已较年初翻倍，但机构调研显示，公司计划在2025年底将锂电池产能提升至15GWh，以匹配北美、欧洲市场的订单增长。不过，需警惕新能源行业产能过剩风险，其上半年存货周转天数已从去年同期的68天增至82天，显示供应链压力有所增加。 三、市场逻辑与风险提示1. 政策与流动性共振：北交所持续推进高质量建设，2025年上半年新增合格投资者29万户，社保、保险等中长期资金加速入场，市场日均成交额同比翻倍。政策层面，“并购六条”等制度优化推动企业通过重组整合提升竞争力，如吉冈精密的并购案例即为典型。2. 估值与业绩匹配度：当前北交所整体市盈率约35倍，高于创业板但低于科创板，部分公司存在估值泡沫。以诺思兰德（430047）为例，尽管其股价年内涨幅125.5%，但上半年仍亏损1971万元，主要依赖创新药研发预期支撑估值。投资者需警惕类似公司的研发失败风险与业绩兑现压力。3. 行业分化加剧：新能源、汽车零部件等赛道表现强劲，但光伏、化工等周期行业受供需调整影响，部分公司净利润同比下滑超40%。例如，同力股份（834599）上半年净利润同比减少11.16%，主要因海外市场竞争加剧。 四、未来投资主线中信建投基金经理冷文鹏指出，北交所下半年投资需把握“分红为盾、创新为矛”的策略：一方面关注锦波生物（832982）等现金流稳定、股息率超5%的龙头企业；另一方面布局人形机器人、低空经济等新兴领域，如卓兆点胶（873727）凭借207%的营收增速成为高成长代表。此外，专精特新企业的政策红利仍在释放，2025年上半年国家级“小巨人”企业营收增速中位数达28%，显著高于市场平均水平。总体而言，北交所市场正从“流动性驱动”向“业绩驱动”转型，投资者需在挖掘高景气赛道的同时，严格评估企业基本面与估值合理性，避免盲目追逐短期热点。
|
|
|周边二手车|手机版|标签|新闻魔笔科技XinWen.MoBi - 海量语音新闻!
( 粤ICP备2024355322号-1|
粤公网安备44090202001230号 )
